Solvency II : na de QIS 5 impactstudie (door Bert Bouton)
Ter voorbereiding op de invoering van Solvency II heeft in de tweede helft van 2010 de vijfde kwantitatieve impactstudie plaatsgevonden ( QIS5 ).
Het doel van de impactstudie was o.a. na te rekenen of verzekeraar op basis van de nieuwe bepalingen meer of minder kapitaal nodig hebben dan onder de huidige wetgeving (Solvency I) . Met de publicatie van de resultaten door de Europese toezichtautoriteit EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority : http://www.eiopa.europa.eu ) op 14 maart laatstleden is voor de verzekeraars de laatste rechte lijn in gezet naar de definitieve implementatie van een bedrijfsorganisatie die meer gaat sturen op basis van Solvency II.
Onder Solvency II wordt solvabiliteit gemeten op basis van het risico dat een verzekeraar loopt : hij moet zijn balans op marktwaarde waarderen en de risico’s die hij loopt in kaart brengen, regelmatig op een coherente wijze evalueren en omzetten in twee verschillende maatstaven om kapitaal te meten :
- Een absoluut Minimum Kapitaal ( MCR ) dat ten alle tijde nodig is en het bedrijf bestand tegen de kans dat bepaalde risico’s zich voordoen met een waarschijnlijkheid van 15% per jaar
- Het Solvency Kapitaal ( SCR ) , dat hoger is dan het MCR en bestand tegen de zogenaamde catastroferisico’s waarvan verondersteld wordt dat deze zich slechts één maal om de tweehonderd jaar ( ! ) voordoen.
Bedrijven die deelgenomen hebben aan QIS5 weten ondertussen of hun bestaande kapitaalsbasis voldoet aan de Solvency II eisen.
Het kapitaalsurplus ( het overschot aan eigen vermogen dat de sector heeft t.o.v. de solvabiliteitsverplichtingen ) komt voor België in QIS5 uit op 11,2 miljard euro. Dit surplus is ongeveer gelijk aan het actuele surplus. Algemeen kan dus gesteld worden dat de Belgische verzekeringsindustrie per saldo over voldoende SCR kapitaal beschikt om over te gaan op Solvency II monitoring. Dit is echter een aanname gebaseerd op de bevindingen van de verzekeraars die deelgenomen hebben en op de som van alle delen. Op individueel vlak kan het resultaat drastisch afwijken. Het is waarschijnlijk dat een beperkt aantal Belgische verzekeraars niet direct zullen voldoen aan de nieuwe kapitaaleis en daarom meer kapitaal zullen moeten aantrekken of hun risicoprofiel aanpassen. De minimumkapitaaleis (Minimum Capital Requirement, MCR) levert in het algemeen geen problemen.
Bert Bouton
Energy C.A. Luxembourg S.A.
